Den Italienbaserade fordonstillverkaren Fiat Chrysler och den franska Peugeot-ägaren PSA bekräftar att man planerar en fusion som om den slutförs skapar världens fjärde största fordonskoncern.
De båda bolagens styrelser har gett mandat till varsitt förhandlingsteam som ska ta fram en bindande avsiktsförklaring de kommande veckorna, enligt ett gemensamt uttalande från de båda bolagen.
Fusionen ska genomföras genom att Fiat Chrysler betalar sina aktieägare 5,5 miljarder euro i en extra utdelning och delar ut aktierna i koncernens robottillverkningsföretag Comau.