IT & Telekom i samarbete med Telenor Företag

Så fick robothandeln börserna att blixtkrascha

På fem minuter föll USA-börsenar med drygt 6 biljoner kronor. Exakt vad som orsakade blixtkraschen är fortfarande ett mysterium. Nya bevis tyder dock på att det orsakades av robothandel.

Annons

Taggar

Verktyg

Den 6 maj 2010 föll Dow Jones med 1000 punkter. De amerikanska börserna var som mest nere med 8 procent innan de återhämtade sig. Händelsen har blivit känd som the flash crash eller blixtkraschen.

I en holländsk dokumentär som sändes på SVT i går kallad ”Snabba klipp” framförs en teori om vad det var som faktiskt orsakade raset

Den 6 maj 2010 klockan 14.42:44 och 75 millisekunder börjar en e-minitermin på Chicago-börsen uppvisa oförklarliga börssvängningar.

Fem minuter senare hade flera index rasat och börsernas värde hade tappat 862 miljarder dollar. Breda index gick ned med upp till 5 procent och enskilda large cap aktier föll med upp till 90 procent.

När e-miniterminen började svänga resulterade det i att aktier på S&P 500 omvärderadess, vilket innebär att all handel som är kopplad till de 500 största bolagen USA också måste uppdateras.

Allt detta skedde på 50-100 millisekunder. Detta klarade systemet inte av. En av konsekvenserna till följd av systemfelet orsakade att direktrapporteringen av börskurser till flera handelsaktörer försenades med upp till 36 sekunder.

Det fanns dock aktörer som i realtid kunde följa utvecklingen av raset. Dessa huserar i New Jersey i stora energikrävande lokaler utan fönster, enligt dokumentären.  Dessa okända aktörer kunde ta del av informationen direkt, utan fördröjning, tack vare sina robusta datasystem.

Under fördröjningen kunde de handelsaktörer med försprång köpa aktier till ett lägre pris och direkt sälja aktier med förtjänst. Genom så kallad arbitragehandel kunde de med försprång till exempel se att S&P 500 hade rasat med 10 procent medan andra aktörer med långsammare uppkoppling endast såg en nedgång på 8 procent.

- Det som faktiskt skedde var att folk köpte till lägre pris och direkt sålde till ett högre , säger Eric  Scott Hunsader, dataanalytiker, som spelar in all börskursutveckling för att senare analysera datan.

Enligt Hunsaders forskning  så var det någon som vid ett enskilt tillfälle sålde terminer för 125-150 miljoner dollar på 50-100 millisekunder. Och det var det som orsakade fördröjningarna vilket sedan gav en snöbollseffekt och sedan kom att kallas för blixtkraschen.

- Systemet är oerhört komplext. Bara mängden data är överväldigande. Och problemet är att datan bara växer i oroväckande fart, säger dataanalytikern.

Rishi Narang är förvaltare och förespråkare av datorstyrd finanshandel. Han är positivt inställd till att datorer tar över enformiga uppgifter som människan inte orkar med. Men för att förstå handeln måste man förstå strategin bakom handeln. Och någon sådan funktion som säkerställer det finns idag inte på de finansiella marknaderna.

- Den teknik och de kunskaper som krävs för att övervaka marknader på dagens börser där allt sker blixtsnabbt saknas idag. Staten har inte sådana resurser. Det blir för dyrt och skattebetalarna vill nog inte stå för den kostnaden, säger förvaltaren.

Han är minst sagt skeptisk till att investera i aktier.

- Att investera i aktier har enligt den empiriska data jag har studerat inte varit någon vidare idé sett till den senaste utvecklingen. Två gånger de senaste tio åren har aktiemarknaden i USA tappat över 50 procent. Så för 5 procent i avkastning riskerar man halva sitt kapital. Det är en usel affär. Sådana gör inte jag, säger förvaltaren.

Även George Dyson, historiker som forskar kring utvecklingen av datorer är skeptisk till bristen på kunskap om hur robothandeln fungerar.

-  Man hoppas någon vet hur algoritmerna ser ut. Men det är inte säkert att någon vet. Det är fullt möjligt att vissa företag låter algoritmerna utvecklas helt på egen hand. Man låter den svarta lådan testa olika transaktioner med mindre summor. Om det funkar så förstärks reglerna. Sådan algoritmutveckling har förekommit - det vet vi. Då leder till att man får regler för algoritmer som ingen känner till. De får utvecklas som levande organismer. En gång på tusen kanske man ändrar något till det bättre. Utvecklingen går otroligt fort, säger historikern.

Enligt amerikanska finansinspektionen SEC/CFTC:s  rapport som utredde blixtkraschen orsakades raset av att en enskild handlare sålde 75 000 e-mini-kontrakt för 4,1 miljarder dollar. I rapporten nämns dock inget om att det var en enskild händelse på 50-100 millisekunder som orsakade kraschen. SEC nämner heller inget i rapporten om problematiken angående de fördröjningar som inträffade för kursdata vilket skapade gyllene tillfällen för arbitragehandel.

Av: Jonas Melzer
Mejla reportern

Ny Tekniks dagliga nyhetsbrev - Teckna nu, kostnadsfritt!

Kommentarer

Debattinlägg blir automatiskt tillgängliga för andra användare så snart den som skrivit ett inlägg har publicerat det. Var och en ansvarar själv för innehållet i sina inlägg.

Det går inte längre att kommentera denna artikel.

57 kommentarer Sortera: Äldsta överst

5
5
57
Nu visas kommentar 1-5
Visa fler kommentarer:

Startsidan

Skydda dina bilder effektivare

Skydda dina bilder effektivare

Ge dina viktiga molnkonton lite extra omtanke. Ny Teknik ger dig två råd på vägen till förbättrad lösenordshygien.

10 punkter för att rädda klimatet

10 punkter för att rädda klimatet

Klimatet kan räddas utan att tillväxt och jobb hotas. Slutsats i ny internationell rapport.

Miljardaffären klar: Microsoft köper Mojang

2,5 miljarder dollar pungar Microsoft ut för Minecraft. 3

Så byggde de en succé bit för bit

Spelet ett fenomen som spridits till både byggbransch och skola. 1

”Utgår ifrån att samarbetet fortsätter”

Hoppas kunna fortsätta utveckla slumområden med Minecraft. 1

Kör miniradio utan batteri

Kör miniradio utan batteri

En några millimeter stor radio hämtar energin från omgivande radiovågor.

Så tycker (S) i teknikfrågorna

Stefan Löfven (S)

Stefan Löfven ska i dagarna bilda en ny regering. Men vad vill S och den möjliga samarbetspartnern MP i teknikfrågorna? 33 kommentarer

Raka besked om Tekniksveriges hetaste frågor

JÄTTE-ENKÄT Så tycker riksdagspartierna. 61 kommentarer

Professorn om e-röstning: urkorkat

Professorn om e-röstning: urkorkat

Nästa riksdagsval ska Sverige testa elektronisk röstning. Det gillas inte av Svante Linusson. 98 kommentarer

”Skulle hindra valfusk”

Bekvämt att rösta hemma via datorn eller risk att valhemligheten avslöjas? Frågan om e-röstning delar Ny Tekniks nätläsare. 1 kommentar

Efter valet: Vilken är viktigaste teknikfrågan?

Se resultatet
  • Nya kärnkraftsreaktorer 53%
  • Ökat stöd till förnybar energi 18%
  • Höghastighetsbanor 7%
  • Stöd till klimatanpassning 3%
  • Utbyggnad av laddplatser 2%
  • Fler utbildningsplatser för ingenjörer 4%
  • Införande av innovationspolitiskt råd 2%
  • Programmering i grundskolan 5%
  • Högre mål om utbyggt bredband 2%
  • Ökat FoU-avdrag till anställda 3%
Rösta
Skydd mot skyfall långt borta

Skydd mot skyfall långt borta

Nordens städer rustar mot översvämningarna. Men det tar decennier innan planerna går i lås. 5 kommentarer

Annons
Forskare har lyckats frysa ljus

Forskare har lyckats frysa ljus

Upptäckten: Ljus som beter sig som vätska eller fast material. 3 kommentarer

Hatten på för selfie-bilder

TEKNIKSVEPET. En glittrig hatt för selfies och väntat besked om Mojangköp. Här är några av de senaste tekniknyheterna. 1 kommentar

Thyssen Krupp tröttnar på ubåtar

Thyssen Krupp tröttnar på ubåtar

Thyssen Krupp verkar ha tröttnat på ubåtar efter Saabs köp av Kockums och för samtal med en köpare av de tyska ubåtarna i Kiel. 46 kommentarer

Fingerprint Cards areasensor.

Fingerprint-härvan växer allt mer

Polisrazzian bara början. Skandalen i Fingerprint Cards eskalerar. 6 kommentarer

"Ingen slump att polisrazzian kom"

Urban Fagerstedt, ordförande i Fingerprint Cards, tror att det är traders som fick polisen att göra en razzia.. 9 kommentarer

Genombrottet: De pratar med atomer

Genombrottet: De pratar med atomer

Chalmersforskarnas bedrift kan ge extremt snabba datorer. 4 kommentarer

Local Motors bil skrivs ut i 3d-skrivare.

Skriver ut hel bil i 3d

TEKNIKSVEPET. Här hittar du ett axplock av de senaste tekniknyheterna. 3 kommentarer

Bitcoin

Sågade bitcoin - nu öppnar de för valutan

Betaltjänstbolaget nära lansera betalning. Men vd:n ”fortfarande skeptisk”. 14 kommentarer

Apple presenterade sin Smart Watch under tisdagen

”Jag är besviken på Appleklockan”

”Jag är besviken på Appleklockan”

Förre Sony-chefen hade väntat sig mer av Apples skrytur: Det är överraskande och riktigt dåligt att den saknar gps, säger Stefan K Persson. 65 kommentarer

Största nyheten från Apple: Egen
 dator på handleden

Största nyheten från Apple: Egen
dator på handleden

Stora nyheten under Apples event på tisdagen var ett elektroniskt armbandsur. 32 kommentarer

Så fungerar Apple pay

Utrustad med NFC ska Iphonen fungerar överallt. 12 kommentarer

Sendai-anläggningen på Kyushu i södra Japan

Japan startar kärnreaktor

För första gången sedan Fukushimaolyckan har den japanska kärnkraftsmyndigheten sagt ja till en start av kärnreaktorer. 20 kommentarer

Farkosten Surveyor och krigsfartyget Mars

Svenska MMT lanserar världsunik ROV-teknik

BILDSPEL Med Surveyor tar de obemannade undervattensfarkosterna ett rejält kliv framåt. 3 kommentarer

Ny ROV kostar 700 000 per dygn

Den nya värstingfarkosten Surveyor lämpar sig bäst för offshore-industrin. För vrakletande är den alltför dyr.

Kivra

Digital brevlåda betalar räkningar

Räkningen betalas med ett klick – men se till att ha pengar på kontot två dagar i förväg. 10 kommentarer

Facebook

Facebook testar en självförstörelseknapp

TEKNIKSVEPET. Här är ett urval av de senaste tekniknyheterna. 1 kommentar

Flashback

Grävgrupp har hela Flashbacks databas

Researchgruppen påstår att man har uppgifter till Flashback-användarnas konton. 49 kommentarer

Ju fler gående desto grönare

Ju fler gående desto grönare

London tester det intelligenta övergångsstället som visar grönt för gående olika lång tid. 5 kommentarer

Genombrottet: En tråd 
av superstark cellulosa

Genombrottet: En tråd av superstark cellulosa

Forskare vid KTH har utvecklat en enkel och miljövänlig teknik att tillverka starka trådar av cellulosa. 32 kommentarer

Strid mot vindkraft kan avgöra valet

Strid mot vindkraft kan avgöra valet

Vindsnurror en het politisk valfråga - på kommunnivå. Nya turbiner står mot turism. 62 kommentarer

Här är prylfesten från IFA-mässan

Här är prylfesten från IFA-mässan

Träningsnördar och selfie-frälsta blir nöjda, liksom den med ett hjärta för glitter.

ABB presenterar tvåarmad robot

ABB presenterar tvåarmad robot

ABB:s tvåarmade robot är redo för industrin. Men den har bytt namn. 7 kommentarer

Laserkanonen sköt 
drönare i dimman

Laserkanonen sköt drönare i dimman

Boeings laservapen har monterad på en lastbil skjutit ner 150 flygande mål inklusive drönare, nu senast även i dimma. 42 kommentarer

Hur triggar åskan 
jordfelsbrytaren?

Hur triggar åskan jordfelsbrytaren?

TEKNIKFRÅGAN. Varför löser jordfelsbrytaren ut när åskan går? Har du svaret? 10 kommentarer

Tusentals badrum lämnar 
fabriken i Kalix varje år

Tusentals badrum lämnar fabriken i Kalix varje år

Företaget Part använder industriella metoder för att tillverka tusentals moduler varje år. 7 kommentarer

T-mobiles raseri: 
Huawei har stulit 
från mobilroboten

T-mobiles raseri: Huawei har stulit från mobilroboten

Mobiloperatören T-Mobile anklagar Huawei för omfattande industrispionage. 26 kommentarer

”Sälj alla bränslen i kilojoule”

”Sälj alla bränslen i kilojoule”

DEBATT. Ge oss enheter på fordonsbränslen så vi kan jämföra energiinnehållet. Först då kan vi bedöma ekonomin i framtidens bilar, skriver Martin Ragnar, vd Svenskt Gastekniskt Center. 45 kommentarer

Pulverspriten på gång

Nytt lastrekord för fartyg

Danska rederiet Maersk har slagit rekord i att lasta containrar på ett fartyg.

Topplista

Senaste quizen

Alla våra quiz
Se första kraschen med Formula E

Se första kraschen med Formula E

Premiären med e-bilar bjöd på en präktig krasch. 2

Konsulterna ratar Tekniksprånget

Konsulterna ratar Tekniksprånget

Oroliga över brist på ingenjörer. Men inte tillräckligt för att erbjuda praktikplatser. 3

Syskon till bipolära mer ambitiösa

Syskon till bipolära mer ambitiösa

Forskning: Bipolära släktingar kan vara till din fördel. 5

Rolling stones i alperna

Rolling stones i alperna

Sätter stenar i rullning utmed alpstupen. 3

Biodlare

Svårläkta sår ska behandlas med bi-bakterier

Tester på hästar har givit lovande resultat. 10

Så överlever du oljudet i kontorslandskapet

Så överlever du oljudet i kontorslandskapet

Ljudgurun tipsar om överlevnadsstrategier. 7

20 miljoner till svenskt 3d-bolag

20 miljoner till svenskt 3d-bolag

KTH-avknopppningen gör 3d-modeller med hjälp av djupkameror. 1

Stephen Hawking

Uppkopplad rullstol håller koll på Stephen Hawkings

Rullstolen mäter kroppstemperatur, blodtryck och puls. 1

Electrolux nya idé: Robotfiskar tvättar kläder

Electrolux nya idé: Robotfiskar tvättar kläder

Vitvarujätten lockar med omröstning om bästa idén.

Kritik mot Slussen-tunnel

Kritik mot Slussen-tunnel

Forskare: Riskanalysen är undermålig.

Pengar inte allt för att förlänga arbetslivet

Pengar inte allt för att förlänga arbetslivet

Fler vill gå i pension senare. Men vad lockar kvar oss på jobbet? 4

Andra kan komma åt dina bilder på Instagram

Andra kan komma åt dina bilder på Instagram

Instagram och Grindr sparar bilder på servrar som kan nås utan säker identifiering. 2

Intels löfte: Sladdfritt nästa år

Intels löfte: Sladdfritt
nästa år

Trådlös laddning till datorer kommer. 11

”Ahhrrg min lön är för låg!”

”Ahhrrg min lön är för låg!”

Ingen panik, vi hjälper dig preppa för lönesamtalet.

Grafen ger ultrasnabb ljusdetektor

Grafen ger ultrasnabb ljusdetektor

Supersnabb grafendetektor arbetar i terahertzområdet.

jobb129 st

Annons
Annons

Senaste videoklippen

Fartyg utan besättning

Visa alla

Hitta konsulten

Sök bland tusentals konsulter på nya Konsultguiden.se