IT & Telekom i samarbete med Telenor Företag

Så fick robothandeln börserna att blixtkrascha

På fem minuter föll USA-börsenar med drygt 6 biljoner kronor. Exakt vad som orsakade blixtkraschen är fortfarande ett mysterium. Nya bevis tyder dock på att det orsakades av robothandel.

Annons

Taggar

Verktyg

Den 6 maj 2010 föll Dow Jones med 1000 punkter. De amerikanska börserna var som mest nere med 8 procent innan de återhämtade sig. Händelsen har blivit känd som the flash crash eller blixtkraschen.

I en holländsk dokumentär som sändes på SVT i går kallad ”Snabba klipp” framförs en teori om vad det var som faktiskt orsakade raset

Den 6 maj 2010 klockan 14.42:44 och 75 millisekunder börjar en e-minitermin på Chicago-börsen uppvisa oförklarliga börssvängningar.

Fem minuter senare hade flera index rasat och börsernas värde hade tappat 862 miljarder dollar. Breda index gick ned med upp till 5 procent och enskilda large cap aktier föll med upp till 90 procent.

När e-miniterminen började svänga resulterade det i att aktier på S&P 500 omvärderadess, vilket innebär att all handel som är kopplad till de 500 största bolagen USA också måste uppdateras.

Allt detta skedde på 50-100 millisekunder. Detta klarade systemet inte av. En av konsekvenserna till följd av systemfelet orsakade att direktrapporteringen av börskurser till flera handelsaktörer försenades med upp till 36 sekunder.

Det fanns dock aktörer som i realtid kunde följa utvecklingen av raset. Dessa huserar i New Jersey i stora energikrävande lokaler utan fönster, enligt dokumentären.  Dessa okända aktörer kunde ta del av informationen direkt, utan fördröjning, tack vare sina robusta datasystem.

Under fördröjningen kunde de handelsaktörer med försprång köpa aktier till ett lägre pris och direkt sälja aktier med förtjänst. Genom så kallad arbitragehandel kunde de med försprång till exempel se att S&P 500 hade rasat med 10 procent medan andra aktörer med långsammare uppkoppling endast såg en nedgång på 8 procent.

- Det som faktiskt skedde var att folk köpte till lägre pris och direkt sålde till ett högre , säger Eric  Scott Hunsader, dataanalytiker, som spelar in all börskursutveckling för att senare analysera datan.

Enligt Hunsaders forskning  så var det någon som vid ett enskilt tillfälle sålde terminer för 125-150 miljoner dollar på 50-100 millisekunder. Och det var det som orsakade fördröjningarna vilket sedan gav en snöbollseffekt och sedan kom att kallas för blixtkraschen.

- Systemet är oerhört komplext. Bara mängden data är överväldigande. Och problemet är att datan bara växer i oroväckande fart, säger dataanalytikern.

Rishi Narang är förvaltare och förespråkare av datorstyrd finanshandel. Han är positivt inställd till att datorer tar över enformiga uppgifter som människan inte orkar med. Men för att förstå handeln måste man förstå strategin bakom handeln. Och någon sådan funktion som säkerställer det finns idag inte på de finansiella marknaderna.

- Den teknik och de kunskaper som krävs för att övervaka marknader på dagens börser där allt sker blixtsnabbt saknas idag. Staten har inte sådana resurser. Det blir för dyrt och skattebetalarna vill nog inte stå för den kostnaden, säger förvaltaren.

Han är minst sagt skeptisk till att investera i aktier.

- Att investera i aktier har enligt den empiriska data jag har studerat inte varit någon vidare idé sett till den senaste utvecklingen. Två gånger de senaste tio åren har aktiemarknaden i USA tappat över 50 procent. Så för 5 procent i avkastning riskerar man halva sitt kapital. Det är en usel affär. Sådana gör inte jag, säger förvaltaren.

Även George Dyson, historiker som forskar kring utvecklingen av datorer är skeptisk till bristen på kunskap om hur robothandeln fungerar.

-  Man hoppas någon vet hur algoritmerna ser ut. Men det är inte säkert att någon vet. Det är fullt möjligt att vissa företag låter algoritmerna utvecklas helt på egen hand. Man låter den svarta lådan testa olika transaktioner med mindre summor. Om det funkar så förstärks reglerna. Sådan algoritmutveckling har förekommit - det vet vi. Då leder till att man får regler för algoritmer som ingen känner till. De får utvecklas som levande organismer. En gång på tusen kanske man ändrar något till det bättre. Utvecklingen går otroligt fort, säger historikern.

Enligt amerikanska finansinspektionen SEC/CFTC:s  rapport som utredde blixtkraschen orsakades raset av att en enskild handlare sålde 75 000 e-mini-kontrakt för 4,1 miljarder dollar. I rapporten nämns dock inget om att det var en enskild händelse på 50-100 millisekunder som orsakade kraschen. SEC nämner heller inget i rapporten om problematiken angående de fördröjningar som inträffade för kursdata vilket skapade gyllene tillfällen för arbitragehandel.

Av: Jonas Melzer
Mejla reportern

Ny Tekniks dagliga nyhetsbrev - Teckna nu, kostnadsfritt!

Kommentarer

Debattinlägg blir automatiskt tillgängliga för andra användare så snart den som skrivit ett inlägg har publicerat det. Var och en ansvarar själv för innehållet i sina inlägg.

Det går inte längre att kommentera denna artikel.

57 kommentarer Sortera: Äldsta överst

5
5
57
Nu visas kommentar 1-5
Visa fler kommentarer:

Startsidan

Mats Jansson och Denny Åberg har tagit fram Bofors nya HPM Blackout. Vapnet kommer dock inte att säljas, utan ska användas i tester.

Karlskogas nya vapen som slår ut elektronik

På det gamla Boforsområdet i Karlskoga har ett futuristiskt supervapen utvecklats.

”Vi måste öka vår nationella säkerhet”

”Vi måste öka vår nationella säkerhet”

Försvarsutskottets ordförande Allan Widman (FP) efter upptrappningen. 15 kommentarer

Expert: Det är gamla klassiska ubåtsmarker

Sökandet efter en eventuell ubåt i Stockholms skärgård flyttades till den södra delen. 2 kommentarer

ÖB: Intrånget är för djävligt

ÖB: Intrånget är för djävligt

Sverker Göranson rasar över kränkningen av Sveriges gräns. 15

Försvaret: Vi har ”fått kontakt” nu

Tre fartyg grupperade sig nära varandra på Ingaröfjärden. 47

Visbykorvett

Militären saknar tekniken

”Kapaciteten försvann med Helikopter 4” säger experten på militärteknik. 73 kommentarer

Tidigare ÖB: Stänger ubåten av motorerna är den svår att hitta

Indicier pekar på en rysk kränkning i Stockholms skärgård. 26 kommentarer

U-137

Grundstötningen som skakade Sverige

TEKNIKHISTORIA. Plötsligt stod den kärnvapenbestyckade U-137 på grund. 15 kommentarer

Risk för snabb 
polomkastning

Risk för snabb polomkastning

Forskare tror att den magnetiska nord- och sydpolen kan byta plats på kort tid.

Rekordkretsen ger 40 Gbit/s trådlöst

Rekordkretsen ger 40 Gbit/s trådlöst

Chalmers och Ericsson slår världsrekord. 2 kommentarer

Slussen i Stockholm.

Är en sluss mellan Sverige och Danmark en bra idé?

TEKNIKFRÅGAN. Havshöjningen bekymrar Ny Tekniks läsare. 38 kommentarer

Superlandet för att 
starta upp företag
Superlandet för att 
starta upp företag

Superlandet för att starta upp företag

TEL AVIV. Hit vallfärdar världsledarna för att ta del av innovationshemligheten. Ny Tekniks Helen Ahlbom och Marie Alpman är på plats i Israel.

Annons
Lockheed Martin Fusionsreaktor

Forskare: Lockheed Martins fusionsreaktor är skitsnack

Lockheed hävdar ha en fungerande prototyp av en fusionsreaktor om fem år. 18 kommentarer

Lockar med fusionsreaktor

Lockheed Martin säger sig ha gjort ett genombrott. 131 kommentarer

Två år i fängelse blev straffet för en 28-årig man som 3d-printade en pistol.

3d-printade pistol – döms till fängelse

TEKNIKSVEPET. Här är ett urval av de senaste tekniknyheterna.

Trelleborgs app.

Trelleborg: Så skapades app-succén

Över en miljon nedladdningar – det kan få industriföretag skryta med. 3 kommentarer

Törnqvists bolag använde misstänkta ryska fartyget

Törnqvists bolag använde misstänkta ryska fartyget

Oljemiljardärens bolag har tidigare chartrat det fartyg som pekats ut som "moderfartyg" till den farkost som misstänks kränka svenska vatten.

DEBATT
Laser för fiberoptiska datakommunikationskablar testas på Chalmers. Sverige har 150 företag inom fotonik men när stora jättar som Ericsson drog sig ur fotonikbranschen försvann även det statliga engagemanget, enligt debattörerna.

”Sverige satsar för lite på fotonik”

DEBATT. Fotoniken har plockat flera Nobelpris. Trots det halkar de svenska satsningarna efter, anser företrädare för branschen. 5 kommentarer

Varför inte nyttja taket i kylen för att förvara öl?

Tricket med svävande ölen

TEKNIKSVEPET. Här är ett urval av de senaste tekniknyheterna. 12 kommentarer

Hämta el och vatten från molnen

Flytta föremål med laser

Laserbaserad traktorstråle kan både flytta fram och dra till sig föremål

Kortjätten lanserar mobil plånbok

Kortjätten lanserar mobil plånbok

Erbjuds via nordiska nätbutiker. 1 kommentar

Smarta lådan förutser strömavbrott.

Den här smarta lådan förutser strömavbrott

Genom att analysera störning i elnätet kan strömavbrott undvikas. 6 kommentarer

Förarlösa 560 hästar på Hockenheim

Förarlösa 560 hästar på Hockenheim

Audi släpper lös sin förarlösa RS 7 under helgens biltävling på Hockenheimbanan. 12 kommentarer

Så länge räcker 
Falu rödfärgen

Så länge räcker Falu rödfärgen

TEKNIKHISTORIA. Falu koppargruva är stängd sedan 1992. 14 kommentarer

Tysk kemist gav konsten rätt kulörer

Han sålde färg till kända svenskar som Carl Larsson och prins Eugen.

Kritik mot dåligt skydd kring ebola

I USA har två sjuksköterskor smittats av ebola efter att ha vårdat en smittad man som sedan avled.

Projektet Nya Slussen ska utredas en gång till.

Nya Slussen stoppas

Stockholmsprojektet ska utredas igen. 85 kommentarer

Bygger ihop elmotor 
och växelriktare

Bygger ihop elmotor och växelriktare

Tack vare smart vattenkylning har Siemens kunnat bygga ihop elmotor och växelriktare till en kompakt enhet för elbilar. 55 kommentarer

Mälardalens högskola har samlat in produktionsdata från öppna källor på webben på hur mycket el solceller i Sverige ger.

Så mycket el ger solceller i Sverige

Elproduktionen diffar rejält mellan svenska solcellsanläggningar, enligt en ny sammanställning. 125 kommentarer

Osram lånar byggsätt från projektorer till sin rekordstarka lysdiod som ska räcka i bilens halvljus.

En lysdiod räcker i bilens halvljus

Lysdiod som är så stark att en enda ska räcka i bilens halvljus är utvecklad. 28 kommentarer

Kaianders bästa seriestrippar
Kaianders

Kaianders bästa seriestrippar

Du har väl inte missat Ny Tekniks finurlige serietecknare? Här är Kaianders Semplers senaste alster.

Här syr vi ihop Under skalet
Här syr vi ihop Under skalet

Här syr vi ihop Under skalet

I det senaste avsnittet av Ny Tekniks webb-tv-serie Under skalet undersöker programledarna Jacob Norrby och Jan Herrlin en symaskin. 1 kommentar

Det senaste från Ny Tekniks roligaste sajt!

Det senaste från Ny Tekniks roligaste sajt!

Undrar du också om Snömannen är hittad? Och hur stark är den nya Supertejpen? Anmäl dig till Teknikrevyns nyhetsbrev så får du veta! 1 kommentar

Senaste quizen

Alla våra quiz
Med den nya tjänsten, där kunden kan installera en Azure-instans i det egna datacentret, kan användarna dra nytta av de misstag Microsoft redan gjort, enligt företagets molnchef Scott Guthrie. ”Allt är förkonfigurerat. Det kommer i en låda”, säger han om tjänsten, som kombinerar hårdvara från Dell och mjukvara från Microsoft.

Microsoft har molnlåda för egna datacentret

Jätten hade träff i San Francisco. 1

Byggare prisas som förebilder

Byggare prisas som förebilder

En veteran och en yngre chef prisade för samhällsbyggnad.

Äggfrysning

Jättar raggar kvinnor med äggfrysning som förmån

Så ska Facebook och Apple locka branschens kvinnor. 8

Microsoft släpper smartklocka.

Microsoft släpper smartklocka

Ska klara två dagar på en laddning. 1

Framtidsplanering

Vad gör du om tio år?

Ingenjörer vill ha trygghet och spännande jobb. Men sen då?

Fast jobb högt på prio-listan

Fast jobb högt på prio-listan

Flexibilitet och fast jobb viktigt för ingenjörer, visar stor enkät.

Bluetooth kräver mer betalt

Bluetooth kräver mer betalt

En inre strid har blossat upp inom organisationen bakom bluetooth. 7

21 skäl att börja träna

21 skäl att börja träna

Så lite krävs för att förlänga livet med fem år. 7

Glues smarta lås.

Här är nya svenska smarta låset

Svenska Glue i Halmstad har lanserat ett smart lås som öppnas med mobilen. 13

Fredrik Karlsson Google

Google snuvade Volvo på segern

Nära gills inte i Ingenjörsbarometern. 1

Prenumerera på Teknikrevyns nyhetsbrev

Prenumerera på Teknikrevyns nyhetsbrev

Veckans bästa artiklar direkt i brevlådan.

Vad ska vi testa?

Vad ska vi testa?

Surfplattor, mobiler, Jas...
Mejla oss vad vi borde undersöka! 11

jobb131 st

Annons
Annons

Senaste videoklippen

Bild istället för lösenord

Visa alla

Hitta konsulten

Sök bland tusentals konsulter på nya Konsultguiden.se